Legislación › Circular 4/1994, de 14 de diciembre, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, sobre normas contables, obligaciones de información, determinación del valor liquidativo y coeficientes de inversión y operativos y actuaciones en las tasaciones de inmuebles de las Sociedades y Fondos de Inversión Inmobiliaria.

Norma 12. Cálculo del patrimonio y valor liquidativo.

Los Fondos de Inversión Inmobiliaria calcularán el valor liquidativo de la participación mensualmente. El valor liquidativo de la participación será el resultado de dividir el valor del patrimonio entre el número de participaciones en circulación de ese día.

A estos efectos se computarán como patrimonio las siguientes partidas del Balance:

Patrimonio	Cuentas de los estados contables
Fondos propios	Pasivo A).
Diferencias positivas en moneda extranjera	Pasivo B).9.
Plusvalías latentes de cartera	Cuenta de Orden 1.1.
Plusvalías reconocidas	Cuenta de Orden 1.2.1.
Indemnizaciones previstas pendientes de confirmar	Cuenta de Orden 2.
Menos:
Amortizaciones de inmuebles	Activo B).3.6.1.
Efecto impositivo sobre plusvalías	Cuenta de Orden 1.3.

A los efectos de medición de coeficientes se considerará como patrimonio de las sociedades de inversión inmobiliaria las siguientes partidas de los estados contables:

Patrimonio	Cuentas de los estados contables
Fondos propios	Pasivo A).
Diferencias positivas en moneda extranjera	Pasivo B).9.
Plusvalías latentes de cartera	Cuenta de Orden 1.1.
Plusvalías reconocidas	Cuenta de Orden 1.2.1.
Indemnizaciones previstas pendientes de confirmar	Cuenta de Orden 2.
Menos:
Accionistas por desembolsos no exigidos	Activo A).
Amortizaciones de inmuebles	Activo B).3.6.1.
Acciones propias	Activo B).5.
Accionistas por desembolsos exigidos	Activo D).6.
Acciones propias a corto plazo	Activo D).9.
Efecto impositivo sobre plusvalías	Cuenta de Orden 1.3.

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