ANEXO 1

ANEXO 1
Índice del informe trimestral de los fondos de inversión
1. Los informes trimestrales constarán de los siguientes apartados:
1) Identificación del fondo.
2) Datos económicos:
2.1 Datos generales.
2.2 Comportamiento del fondo.
2.3 Distribución del patrimonio.
2.4 Composición de la cartera a valor efectivo.
2.5 Posiciones abiertas en instrumentos derivados.
2.6 Política de gestión del riesgo.
2.7 Estado de variación patrimonial.
2.8 Riesgo de contraparte.
2.9 Riesgo de mercado.
Los apartados 2.8 y 2.9 sólo se han de cumplimentar para aquellos fondos que, conforme a lo establecido en su Reglamento de gestión y en su folleto, hayan operado con derivados con una finalidad distinta de la estricta cobertura de los riesgos asumidos en toda o parte de su cartera.
3) Informe de gestión.
4) Hechos relevantes.
2. La presentación de la información contenida en este informe estará ajustada a lo que la CNMV establezca, en cada momento, sobre estados financieros reservados. De esta manera se garantizará que las prácticas en la información pública reflejan las innovaciones que puedan aparecer en el futuro, entre otras, sobre gestión del riesgo.
1. Identificación del fondo
Denominación.
Tipo de fondo (1).
Vocación del fondo y objetivo de gestión (2).
Finalidad de la operativa en instrumentos derivados (3).
Fecha de constitución.
Personas que asumen la responsabilidad del informe.
Sociedad gestora:
Denominación.
Domicilio.
Grupo financiero.
Depositario:
Denominación.
Domicilio.
Grupo financiero.
Auditor.
Fondo de Acumulación o de Reparto.
Inversión mínima inicial.
2. Datos económicos
2.1 Datos generales (al cierre del trimestre).
Datos generales
·
Trimestre actual
·
Trimestre anterior
·
Patrimonio (millones de pesetas)
·
·
·
Número de participaciones
·
·
·
Valor liquidativo de la participación en pesetas
·
·
·
Valor liquidativo de la participación en divisa (4)
·
·
·
Beneficios brutos distribuidos en el trimestre por participación (5)
·
·
·
Comisiones aplicadas (6)
·
Tramo/plazos (en su caso)
·
Porcentaje
·
Base de cálculo
·
Comisión anual de gestión
·
·
·
·
Comisión anual de depositario
·
·
·
·
Comisión de suscripción
·
·
·
·
Comisión de reembolso
·
·
·
·
2.2 Comportamiento del fondo.
Período
·
Volatilidad histórica (7)
·
Rentabilidad neta
–
Porcentaje
·
Total gastos (**)
–
Porcentaje
·
Patrim. (***)
–
Millones de pesetas
·
Número (***) de partícipes
·
Trimestre 0
·
·
·
·
·
·
Trimestre 1
·
·
·
·
·
·
Trimestre 2
·
·
·
·
·
·
Trimestre 3
·
·
·
·
·
·
Acumulado año 0 (*)
·
·
·
·
·
·
Año 1
·
·
·
·
·
·
Año 2
·
·
·
·
·
·
Año 3
·
·
·
·
·
·
Año 4
·
·
·
·
·
·
Año 5
·
·
·
·
·
·
(*) En su caso, importes acumulados desde el inicio del ejercicio hasta la fecha de elaboración del informe.
(**) Incluye: Gastos por comisión de gestión, comisión de depositario y gastos por servicios exteriores y resto de gastos de gestión corriente en términos de porcentaje sobre patrimonio medio diario del período.
(***) Patrimonio y número de partícipes al final de cada período.
2.3 Distribución del patrimonio (al cierre del trimestre, en millones de pesetas).
Distribución del patrimonio
·
Trimestre anterior
·
Trimestre actual
·
Porcentaje sobre patrimonio
·
(+) Cartera a valor efectivo (9):
·
·
·
·
Total cartera al coste
·
·
·
·
Total intereses
·
·
·
·
Plusvalías (minusvalías latentes
·
·
·
·
(+) Liquidez (Tesorería)
·
·
·
·
(+) Deudores
·
·
·
·
(–) Acreedores
·
·
·
·
(–) Efecto impositivo sobre plusvalías
·
·
·
·
(–) Lucro cesante
·
·
·
·
Total patrimonio
·
·
·
100,00
·
2.4 Composición de la cartera a valor efectivo (al cierre del trimestre, en millones de pesetas).
Descripción valor y emisor
·
Trimestre actual
·
Porcentaje sobre total cartera
·
Trimestre anterior
·
Porcentaje
·
Valor 1
·
·
·
·
·
Valor 2
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
Total activos monetarios
·
·
·
·
·
Valor 1
·
·
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·
·
Valor 2
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
Total otros activos de RF
·
·
·
·
·
Valor 1
·
·
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·
·
Valor 2
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
Total adquisición temporal
·
·
·
·
·
Total renta fija
·
·
·
·
·
Valor 1
·
·
·
·
·
Valor 2
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
Total renta variable
·
·
·
·
·
Valor 1
·
·
·
·
·
Valor 2
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
Total cartera interior
·
·
·
·
·
Valor 1
·
·
·
·
·
Total renta fija
·
·
·
·
·
Valor 1
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
Total renta variable
·
·
·
·
·
Total cartera exterior
·
·
·
·
·
Total cartera
·
·
100,00
·
·
100,00
·
2.5 Posiciones abiertas en instrumentos derivados (al cierre del trimestre, en millones de pesetas).
Contratos
·
Número de contratos
·
Fecha de vencimiento
·
Mercado
·
Valor de mercado
·
Importe nominal comprometido
·
Subyacente
·
Contrato 1
·
·
·
·
·
·
·
Contrato 2
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
Total compras de opciones y «warrants call»
·
·
·
·
·
·
·
Contrato 1
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
Total compras de opciones y «warrants put»
·
·
·
·
·
·
·
Contrato 1
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
Total compras de «caps»
·
·
·
·
·
·
·
Contrato 1
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
Total compras de «floors»
·
·
·
·
·
·
·
Contrato 1
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
Total otros derechos
·
·
·
·
·
·
·
Contrato 1
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
Total derechos
·
·
·
·
·
·
·
Contrato 1
·
·
·
·
·
·
·
Contrato 2
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
Total compras a plazo y de futuros
·
·
·
·
·
·
·
Contrato 1
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
Total ventas a plazo y de futuros
·
·
·
·
·
·
·
Contrato 1
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
Total ventas de opciones y «warrants call»
·
·
·
·
·
·
·
Contrato 1
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
Total ventas de opciones y «warrants put»
·
·
·
·
·
·
·
Contrato 1
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
Total ventas de «caps»
·
·
·
·
·
·
·
Contrato 1
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
Total ventas de «floors»
·
·
·
·
·
·
·
Contrato 1
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
Total permutas financieras
·
·
·
·
·
·
·
Contrato 1
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
Total otros compromisos
·
·
·
·
·
·
·
Total compromisos
·
·
·
·
·
·
·
Total derechos y compromisos
·
·
·
·
·
·
·
2.6 Política de gestión del riesgo.
En las operaciones de cobertura se informará del resultado conjunto con la operación patrimonial cubierta, desglosándose el resultado específico de la operación patrimonial y el instrumento derivado utilizado para su cobertura.
2.7 Estado de variación patrimonial (en millones de pesetas).
Trimestre actual
·
Acumulado actual
·
Patrimonio fin período anterior:
·
·
± Suscripciones/reembolsos (neto)
·
·
– Beneficios brutos distribuidos (5)
·
·
± Rendimientos netos:
·
·
(+) Rendimientos:
·
·
+ Intereses y dividendos
·
·
± Variaciones de precios (realizadas o no)
·
·
± Resultado en derivados
·
·
± Otros rendimientos
·
·
(–) Gastos de gestión corriente y servicios exteriores:
·
·
– Comisión de gestión
·
·
– Comisión de depositario
·
·
– Gastos por servicios exteriores y resto de gastos de gestión corriente
·
·
Patrimonio fin período actual
·
·
2.8 Riesgo de contraparte.
Contraparte
·
Calificación crediticia (10)
·
Entidad calificadora (10)
·
Riesgo de contraparte
·
Entidad 1
·
·
·
·
Entidad 2
·
·
·
·
·
·
·
·
2.9 Riesgo de mercado.
Dada la diversidad de formas y la rápida evolución de las técnicas de medición del riesgo de mercado, no parece conveniente proponer un esquema uniforme conforme al que informar sobre este riesgo. En todo caso, se incluirá información cuantitativa sobre sensibilidad y exposición a los movimientos del mercado, y análisis de las pruebas de tensión efectuadas y demás información que pueda contribuir a evaluar el riesgo de mercado.
3. Informe de gestión
Habrá de contener una exposición fiel sobre la evolución del fondo de inversión incluyendo:
a) Visión de la gestora sobre la situación de los mercados durante el trimestre o semestre, según corresponda.
b) Explicación de la política de inversiones efectivamente seguida durante el período, y su reflejo en los resultados obtenidos (11), haciendo referencia a la información contenida en el punto 2.7.
c) Explicación razonada de los criterios utilizados en la valoración de la renta fija.
d) Remuneración obtenida por la liquidez mantenida por el fondo.
e) Explicación razonada sobre la superación de los límites de inversión establecidos en el Reglamento de IIC.
f) En el supuesto de fondos que operan en instrumentos derivados, se incluirá información sobre las operaciones efectuadas en el período. En particular, se detallará:
1) Descripción de la actividad en derivados, incluyendo la finalidad, los niveles de riesgo tolerables, los tipos de instrumentos y los mercados en los que se ha operado.
2) Explicación de los resultados obtenidos en estas operaciones y su incidencia en el resultado global de la institución, en su caso, haciendo referencia a la información incluida en el punto 2.7.
3) Objetivos de las posiciones abiertas en instrumentos derivados, el contexto necesario para comprender dichos objetivos y las estrategias seguidas para conseguirlos, haciendo referencia a la información tabular incluida en el punto 2.5.
4) En caso de fondos que sólo utilicen derivados como cobertura, calificación crediticia de las contrapartidas de las operaciones no realizadas en mercados organizados de derivados, haciendo referencia a la información tabular incluida en el punto 2.5, identificación de las entidades calificadoras y significado de las calificaciones.
5) Política de gestión del riesgo, incluyendo una descripción de los elementos cuyos riesgos están siendo cubiertos y las clases de derivados utilizados para cubrir dichos riesgos, haciendo referencia a la información incluida en el punto 2.6.
6) Criterios y métodos de valoración aplicados para cada instrumento. Cuando no exista un mercado suficientemente líquido, se precisará el método de valoración acordado entre la sociedad gestora y el depositario. Se precisará el intervalo máximo en que han oscilado las cotizaciones diarias de compra y venta ofrecidas por la contraparte de la institución en instrumentos no negociados en mercados organizados de derivados o el intermediario financiero que haya asumido este compromiso.
7) Cualquier otra información relevante que pueda contribuir a una mejor comprensión de las operaciones realizadas por la institución en instrumentos derivados.
g) En el caso de fondos que, conforme a lo previsto en su reglamento y folleto, hayan operado con instrumentos derivados como inversión, adicionalmente a lo señalado en el punto anterior, se incluirá una descripción de los principales riesgos asociados con estas actividades y los niveles de riesgo tolerables. En particular, se detallará:
1) Descripción del riesgo de contraparte basado en el valor de realización de los instrumentos, incluyendo información sobre los acuerdos de compensación y colaterales, haciendo referencia y explicando la información incluida en el punto 2.8.
2) Descripción del riesgo de mercado de las posiciones abiertas, haciendo referencia y explicando la información cuantitativa incluida en el punto 2.9.
4. Hechos relevantes
a) Existencia de partícipes cuyo volumen de inversión en el fondo represente un porcentaje igual o superior al 20 por 100 del patrimonio total en el caso de los FIM o del 40 por 100 en el caso de los FIAMM. En su caso, indicación del volumen de inversión de cada uno y porcentaje sobre el patrimonio del fondo. No será necesaria la identificación de estos partícipes, salvo que se trate de entidades pertenecientes al mismo grupo que la sociedad gestora o el depositario.
b) Tipo de relación entre gestora y depositario.
c) Operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario haya sido vendedor o comprador, respectivamente.
d) Cualquier otro hecho relevante de los contemplados en el artículo 10.4, 35.3 y 57.4 del Reglamento de IIC.
e) En el supuesto de fondos que invierten en otras IIC extranjeras, se informará sobre las comisiones y gastos soportados por la IIC española que invierte en otras IIC.
f) Descripción detallada de las operaciones no negociadas en mercados organizados derivados realizadas con entidades del grupo, incluyendo la información necesaria para verificar que se han realizado a precios de mercado.
g) Cualquier acontecimiento importante ocurrido desde el último informe trimestral, y que afecte a la marcha del fondo de inversión.
Notas aclaratorias:
(1) FIM, FIAMM, FONDTESORO FIM, FONDTESORO FIAMM, FONDVALENCIA FIM, FONDVALENCIA FIAMM.
(2) Precisar la vocación inversora y objetivos de gestión previstos en el folleto.
(3) Se indicará si la IIC realiza operaciones en instrumentos derivados con la finalidad de cobertura de riesgos o inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera, o en el marco de una gestión encaminada a la consecución de un objetivo de rentabilidad que, en su caso, deberá estar concretamente descrito en el folleto.
(4) Se informará sólo en el caso de fondos que también calculen el valor liquidativo en una divisa distinta de la peseta y acepten suscripciones y reembolsos en dicha divisa.
(5) Se informará sólo en el caso de fondos de reparto.
(6) Se informará sobre las comisiones efectivamente aplicadas en el trimestre. En el caso de la comisión de gestión y depositario, en tanto por ciento anual. Se indicará sobre qué magnitud o magnitudes se calculan y porcentaje, en su caso anual, que se aplica a cada una así como la existencia de tramos, plazos u otros criterios que determinen su aplicación.
(7) Sobre la volatilidad histórica se informará la desviación típica (D) de la rentabilidad diaria mensual del fondo calculada para un período de doce meses. Se incluirá el literal «baja» "Baja" si D=1; D =< 0,1; se incluirá el literal «media», "Media", si 0,1 «alta», < D=< 1; "Alta", si 14, 1 < D=< 2,4; y «muy alta», "Muy alta", si D>2,4. D > 2,4. Para aquellos fondos cuya existencia a la fecha de elaboración del informe sea inferior a doce meses, se informará la expresión «no disponible». "no disponible".
(8) La rentabilidad neta se define como la variación porcentual entre la suma del valor liquidativo a la fecha de referencia y los beneficios brutos distribuidos desde el inicio del período de que se trate y el valor liquidativo del día anterior al inicio de dicho período. Por ejemplo, para el cálculo de la rentabilidad neta del trimestre, los valores liquidativos a comparar, calculados de acuerdo con lo establecido en la circular 8/90, de 27 de diciembre de 1990, serán el del día último del trimestre objeto del informe y el del día último del trimestre anterior, sumando a aquél los beneficios distribuidos durante el trimestre. Esta información no se presentará de forma anualizada.
(9) Incluye total cartera a valor efectivo (del cuadro 2.4) más total derechos a valor de mercado (del cuadro 2.5).
(10) Se hará mención expresa a los datos identificativos de las entidades calificadoras así como el significado de las calificaciones crediticias por ellas otorgadas.
(11) Se definirá la política de inversión seguida durante el período debiendo pronunciarse, entre otros, sobre los siguientes puntos:
a) Inversiones en renta fija privada, renta variable, fondos públicos, activos del mercado monetario, etc.
b) Plazo y duración de las inversiones.
c) Estrategia sectorial (especificar los sectores).
d) Estrategia geográfica (especificar los países).
e) Estrategia económica (especificar las divisas).
f) Otros.