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Real Decreto 217/2008, de 15 de febrero, sobre el régimen jurídico de las empresas de servicios de inversión y de las demás entidades que prestan servicios de inversión y por el que se modifica parcialmente el Reglamento de la Ley 35/2003, de 4 de noviembre, de Instituciones de Inversión Colectiva, aprobado por el Real Decreto 1309/2005, de 4 de noviembre.

Derogada o sin vigencia Ministerio de Economía y Hacienda · Publicada el 16 de febrero de 2008 · Último cambio el 9 de noviembre de 2023 · Ver en el BOE

Índice

  1. no
  2. Preámbulo
  3. TÍTULO PRELIMINAR
  4. Artículo 1. Ámbito de aplicación. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  5. Artículo 2. Definiciones. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  6. Artículo 3. Condiciones aplicables a la provisión de información. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  7. TÍTULO I
  8. CAPÍTULO I
  9. Sección 1
  10. Artículo 4. Concepto y régimen jurídico. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  11. Artículo 5. Servicios de inversión y servicios auxiliares. 3 redacciones · cambió el 28/12/2018
  12. Sección 2
  13. Artículo 6. Empresas de servicios de inversión significativas. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  14. Artículo 7. Reserva de denominación. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  15. Artículo 8. Habitualidad y profesionalidad. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  16. CAPÍTULO II
  17. Artículo 9. Servicios y actividades de inversión. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  18. Artículo 10. Actividades accesorias. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  19. Artículo 11. Modificaciones de la relación de actividades. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  20. CAPÍTULO III
  21. Sección 1
  22. Artículo 12. Autorización. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  23. Artículo 13. Comunicación a la Autoridad Europea de Valores y Mercados y a la Comisión Europea. 3 redacciones · cambió el 28/12/2018
  24. Artículo 14. Requisitos generales de autorización. 3 redacciones · cambió el 28/12/2018
  25. Artículo 14 bis. Requisitos específicos de autorización. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  26. Artículo 14 ter. Requisitos de conocimientos y experiencia. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  27. Artículo 14 quáter. Capacidad para ejercer un buen gobierno de la empresa de servicios de inversión. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  28. Artículo 14 quinquies. Valoración de la idoneidad. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  29. Artículo 14 sexies. Selección, control y evaluación de los requisitos de idoneidad por parte de las empresas de servicios de inversión. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  30. Artículo 15. Requisitos financieros de las empresas de servicios de inversión. 4 redacciones · cambió el 28/12/2018
  31. Artículo 15 bis. Requisito combinado de colchones de capital.
  32. Artículo 16. Requisitos de la solicitud. 3 redacciones · cambió el 28/12/2018
  33. Artículo 17. Autorización de empresas de servicios de inversión controladas por otras empresas. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  34. Artículo 18. Autorización de empresas de servicios de inversión sujetas al control de personas extranjeras.
  35. Artículo 19. Modificaciones estructurales. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  36. Artículo 19 bis. Procedimiento de revocación de la autorización.
  37. Artículo 19 ter. Contratación por vía electrónica.
  38. Sección 2
  39. Artículo 20. Requisitos de honorabilidad, honestidad e integridad. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  40. Artículo 20 bis. Requisitos de conocimientos, competencias y experiencia.
  41. Artículo 21. Capacidad para ejercer un buen gobierno de la empresa de servicios de inversión. 3 redacciones · cambió el 28/12/2018
  42. Artículo 22. Valoración de la idoneidad. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  43. Artículo 23. Evaluación de los requisitos de idoneidad por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  44. CAPÍTULO IV
  45. Artículo 24. Política de idoneidad para la selección, control y evaluación de los requisitos de idoneidad por parte de las entidades. 3 redacciones · cambió el 28/12/2018
  46. CAPÍTULO IV
  47. Artículo 25. Contratación de agentes. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  48. Artículo 25 bis. Inscripción en el registro de agentes.
  49. Artículo 25 ter. Requisitos de los agentes de empresas de servicios de inversión.
  50. Artículo 26. Régimen de la representación. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  51. Artículo 26 bis. Comunicación y publicidad de las relaciones de representación.
  52. TÍTULO II
  53. CAPÍTULO I
  54. Sección 1
  55. CAPÍTULO V
  56. Sección 1
  57. Artículo 27. Disposiciones generales. 3 redacciones · cambió el 28/12/2018
  58. Artículo 27 bis. Sucursales y agentes vinculados de empresas de servicios de inversión españolas en Estados miembros de la Unión Europea.
  59. Artículo 27 ter. Libre prestación de servicios por empresas de servicios de inversión españolas en Estados miembros de la Unión Europea.
  60. Artículo 28. Sucursales en España de empresas de servicios de inversión de Estados miembros de la Unión Europea. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  61. Artículo 28 bis. Supervisión de sucursales en España de empresas de servicios de inversión de Estados miembros de la Unión Europea.
  62. Sección 2
  63. Artículo 28 ter. Disposiciones generales.
  64. Artículo 29. Actuación transfronteriza de las empresas de servicios de inversión españolas en Estados no miembros de la Unión Europea. 3 redacciones · cambió el 28/12/2018
  65. Artículo 29 bis. Actuación transfronteriza en España de empresas de terceros países.
  66. Artículo 29 ter. Obligación de dar información.
  67. Artículo 29 quáter. Concesión de la autorización.
  68. TÍTULO II
  69. CAPÍTULO I
  70. Sección 1
  71. Artículo 30. Requisitos de organización interna. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  72. Artículo 30 bis. Medidas de organización interna en materia de conflicto de interés.
  73. Artículo 30 ter. Medidas de organización interna en materia de gestión de riesgos.
  74. Artículo 30 quáter. Medidas de organización interna en materia de gestión de activos.
  75. Artículo 30 quinquies. Medidas de organización interna en materia de acuerdos de garantía financiera con cambio de titularidad, constitución de prenda y celebración de acuerdos de compensación de créditos.
  76. Artículo 30 sexies. Otras medidas de organización interna.
  77. Artículo 31. Gestión del riesgo y comité de riesgos. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  78. Artículo 31 bis. Unidad de gestión de riesgos. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  79. Artículo 31 ter. Obligaciones de publicidad en materia de gobierno corporativo y política de remuneraciones.
  80. Artículo 31 quáter. Comité de nombramientos.
  81. Artículo 31 quinquies. Comité de remuneraciones.
  82. Artículo 31 sexies. Vigilancia de las políticas remunerativas.
  83. Sección 2
  84. Artículo 32. Registros. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  85. Sección 2
  86. Artículo 33. Negociación algorítmica. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  87. Sección 3
  88. Artículo 34. Acceso electrónico directo. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  89. Sección 3
  90. Artículo 35. Responsabilidad de la alta dirección. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  91. Sección 4
  92. Artículo 36. Obligaciones en materia de gobierno corporativo. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  93. Artículo 37. Comité de nombramientos. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  94. Artículo 38. Comité de remuneraciones. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  95. Sección 5
  96. Artículo 39. Política de remuneraciones. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  97. Artículo 40. Obligaciones de publicidad en materia de gobierno corporativo y política de remuneraciones. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  98. Sección 4
  99. Artículo 41. Protección de los activos de los clientes. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  100. Artículo 42. Custodia de instrumentos financieros de los clientes. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  101. Artículo 43. Depósito de fondos de los clientes. 3 redacciones · cambió el 28/12/2018
  102. Sección 6
  103. Artículo 44. Utilización de los instrumentos financieros de los clientes. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  104. Artículo 45. Uso inapropiado de los acuerdos de garantía con cambio de titularidad. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  105. Artículo 46. Mecanismos de vigilancia y control respecto a la salvaguarda de los activos de los clientes. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  106. Artículo 47. Informes de auditores de cuentas. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  107. CAPÍTULO II
  108. Artículo 48. Información relativa a los instrumentos financieros y los fondos de los clientes. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  109. CAPÍTULO II
  110. Artículo 49. Coeficiente de liquidez. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  111. Artículo 50. Operaciones financieras con entidades financieras. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  112. CAPÍTULO III
  113. Artículo 51. Operaciones financieras con el público. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  114. CAPÍTULO III
  115. Artículo 52. Operaciones por cuenta propia de determinadas agencias de valores. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  116. Artículo 53. Especialidades de las sociedades gestoras de carteras. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  117. Artículo 53 bis. Actividad por cuenta propia de las empresas de asesoramiento financiero.
  118. TÍTULO III
  119. Arts 54 a 57.
  120. CAPÍTULO I
  121. Artículo 54. Empresas de servicios de inversión no comunitarias.
  122. CAPÍTULO II
  123. Artículo 55. Apertura de sucursales en el extranjero por empresas de servicios de inversión españolas.
  124. Artículo 56. Prestación de servicios sin sucursal en el extranjero.
  125. Artículo 57. Actuación mediante otras empresas de servicios de inversión.
  126. TÍTULO IV
  127. CAPÍTULO I
  128. Artículo 58. Clientes profesionales. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  129. Artículo 59. Criterios para determinar el tratamiento como cliente profesional. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  130. Artículo 60. Información referente a la clasificación de clientes. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  131. Artículo 61. Conflictos de interés. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  132. CAPÍTULO II
  133. Artículo 62. Incentivos. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  134. Artículo 63. Incentivos respecto al asesoramiento independiente sobre inversiones o servicios de gestión de carteras. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  135. Artículo 64. Incentivos en relación con el análisis. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  136. CAPÍTULO III
  137. Artículo 65. Obligaciones en materia de costes y gastos asociados. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  138. CAPÍTULO IV
  139. Sección 1
  140. Artículo 66. Obligaciones en materia de vigilancia y control de productos para las empresas de servicios de inversión que produzcan instrumentos financieros. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  141. Artículo 67. Gestión de los conflictos de interés en la vigilancia y control de productos. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  142. Artículo 68. Valoración de posibles amenazas. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  143. Artículo 69. Organización interna de los productores. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  144. Artículo 70. Acuerdo escrito con terceros productores. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  145. CAPÍTULO II
  146. Artículo 71. Mercado objetivo o destinatario de los instrumentos financieros. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  147. CAPÍTULO III
  148. Artículo 72. Definición de la estrategia de distribución de los productos. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  149. Artículo 72 bis. Estructura de costes de los instrumentos financieros.
  150. Artículo 72 ter. Información a los distribuidores sobre los instrumentos financieros.
  151. Artículo 73. Revisión de los instrumentos financieros. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  152. Sección 2
  153. Artículo 74. Obligaciones en materia de vigilancia y control de productos para los distribuidores. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  154. Artículo 74 bis. Información a obtener por los distribuidores sobre los instrumentos financieros.
  155. Artículo 74 ter. Elección de la gama de instrumentos financieros.
  156. CAPÍTULO IV
  157. Artículo 75. Mercado objetivo y estrategia de distribución de los productos. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  158. Artículo 75 bis. Revisión de los mecanismos de vigilancia y control y los productos.
  159. Artículo 76. Organización interna de los distribuidores. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  160. Artículo 76 bis. Responsabilidad de los distribuidores.
  161. Sección 3
  162. CAPÍTULO V
  163. Artículo 77. Deber general de información. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  164. Artículo 78. Equivalencia del mercado de un tercer país con un mercado regulado. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  165. Artículo 79. Obligaciones relativas a la gestión y ejecución de órdenes. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  166. CAPÍTULO IV
  167. CAPÍTULO VI
  168. Artículo 80. Test de idoneidad. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  169. Artículo 81. Test de conveniencia. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  170. CAPÍTULO V
  171. TÍTULO V
  172. Artículo 82. Contenido del contrato. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  173. Artículo 82 bis. Contratos-tipo.
  174. TÍTULO V
  175. Artículo 83. Cómputo de las participaciones en empresas de servicios de inversión. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  176. Artículo 84. Exclusiones en el cómputo de una participación. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  177. Artículo 84 bis. Influencia significativa.
  178. Artículo 85. Información a suministrar por el adquirente potencial junto con la notificación. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  179. Artículo 86. Evaluación de la adquisición propuesta. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  180. Artículo 86 bis. Plazo para resolver.
  181. Artículo 86 ter. Colaboración entre autoridades supervisoras.
  182. TÍTULO VI
  183. CAPÍTULO I
  184. Artículo 87. Ámbito de aplicación. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  185. Artículo 88. Responsabilidad del consejo de administración en la asunción de riesgos.
  186. Artículo 89. Aplicación del proceso de autoevaluación del capital interno.
  187. Artículo 90. Riesgo de crédito y de contraparte.
  188. Artículo 91. Responsabilidad del órgano de administración en la asunción de riesgos. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  189. Artículo 92. Riesgo de concentración.
  190. Artículo 93. Riesgo de titulización.
  191. Artículo 94. Riesgo de mercado.
  192. Artículo 95. Riesgo de tipos de interés derivado de actividades ajenas a la cartera de negociación.
  193. Artículo 96. Riesgo operacional.
  194. Artículo 97. Riesgo de liquidez.
  195. Artículo 98. Riesgo de apalancamiento excesivo.
  196. Artículo 99. Exposiciones frente al sector público.
  197. Artículo 100. Adopción de medidas para retornar al cumplimiento de las normas de solvencia.
  198. CAPÍTULO II
  199. Artículo 101. Determinación y cálculo de los colchones de capital.
  200. TÍTULO VII
  201. CAPÍTULO I
  202. Artículo 102. Contenido de la revisión y evaluación supervisoras.
  203. Artículo 103. Criterios aplicables a la revisión y evaluación supervisoras.
  204. Artículo 104. Métodos internos para el cálculo de requerimientos de recursos propios.
  205. Artículo 105. Establecimiento de referencias de supervisión de los métodos internos para el cálculo de los requerimientos de recursos propios.
  206. Artículo 106. Revisión permanente de la autorización de utilizar métodos internos.
  207. CAPÍTULO II
  208. Artículo 107. Supervisión de los grupos consolidables.
  209. Artículo 108. Inclusión de sociedades de cartera en la supervisión consolidada.
  210. Artículo 109. Solicitudes de información y comprobaciones de la actividad de las sociedades mixtas de cartera.
  211. CAPÍTULO III
  212. Artículo 110. Colaboración de la Comisión Nacional del Mercado de Valores con otras autoridades en el marco de la supervisión en base consolidada.
  213. Artículo 111. Colaboración de la Comisión Nacional del Mercado de Valores con autoridades de otros países en el marco de la supervisión de sucursales.
  214. Artículo 112. Funcionamiento de los colegios de supervisores.
  215. Artículo 113. Intercambio de información en materia de supervisión en base consolidada y sociedades mixtas de cartera. 2 redacciones · cambió el 28/12/2018
  216. Artículo 114. Comprobaciones in situ de la actividad de las sucursales.
  217. Artículo 115. Comprobación de información relativa a entidades de otros Estados miembros de la Unión Europea.
  218. Artículo 116. Decisión conjunta.
  219. Artículo 117. Procedimiento de declaración de sucursales como significativas y obligaciones de información de la Comisión Nacional del Mercado de Valores al respecto.
  220. CAPÍTULO IV
  221. Artículo 118. Obligaciones de publicidad de la Comisión Nacional del Mercado de Valores.
  222. Artículo 119. Información sobre solvencia de las empresas de servicios de inversión.
  223. Disposición adicional primera. De las comunicaciones de operaciones sobre instrumentos financieros. 2 redacciones · cambió el 09/05/2015
  224. Disposición adicional segunda. Comunicación de sanciones a la Autoridad Bancaria Europea.
  225. Disposición transitoria primera. Plazo de adaptación empresas dedicadas al asesoramiento financiero.
  226. Disposición transitoria segunda. Régimen transitorio aplicable a las comunicaciones de operaciones sobre instrumentos financieros.
  227. Disposición derogatoria única. Cláusula derogatoria.
  228. Disposición final primera. Habilitaciones competenciales.
  229. Disposición final segunda. Habilitaciones normativas. 3 redacciones · cambió el 09/05/2015
  230. Disposición final tercera. Modificación del Reglamento de la Ley 35/2003, de 4 de noviembre, de instituciones de inversión colectiva, aprobado por el Real Decreto 1309/2005, de 4 de noviembre.
  231. Disposición final cuarta. Entrada en vigor.
  232. Disposición final quinta. Incorporación de Derecho de la Unión Europea.
  233. Firma